투자자산을 연금화하는 가장 손쉬운 방법으로 ‘정액형’이 있다. 정액형이라는 말에서 알 수 있듯이 은퇴자금을 투자하면서 매달 일정한 금액을 인출하는 방법이다. 연금저축과 IRP 가입자가 많이 선택하는 인출 방법이다. 가입자가 인출금액과 인출 주기만 정하면 가입자가 지정한 날짜와 계좌에 연금을 자동이체해 준다.

정액형의 가장 큰 장점은 이해하기 쉽고 실행하기 쉽다는 점이다. 하지만 수익의 크기와 순서에 따라 인출 기간이 들쭉날쭉하게 된다. 특히 은퇴 초반에 높은 수익을 얻으면 인출 기간이 늘어나지만, 반대로 수익률이 나쁘면 은퇴자금이 조기에 고갈될 수도 있다. 인플레이션에 따라 은퇴 후반으로 갈수록 구매력이 하락할 수도 있다.

인플레이션에 취약한 정액형을 일부 보완한 인출 방법이다. 물가연동형은 첫해 인출 금액이 정해지면 이듬해부터는 물가상승에 따라 인출 금액을 조정하는 방식이다. 국민연금에서 노령연금을 산정하는 방식과 유사하다. 노령연금의 경우 연금개시 첫해 연금액이 정해지면 이듬해부터는 전국소비자 물가변동률을 반영해 연금액을 조정한다.

하지만 노령연금과 다른 점도 있다. 노령연금은 수급자가 사망할 때까지 연금을 받을 수 있지만, 물가연동형 인출 방식은 그렇지 않다. 정액형과 마찬가지로 수익률이 나쁘거나 은퇴 초반 수익률이 좋지 않으면, 은퇴자금이 빠르게 바닥을 드러낸다. 정액형이 가진 구매력 하락 위험을 보완하는 대가로 은퇴자금이 고갈되는 시기는 좀 더 앞당겨진다.

앞서 설명한 정액형과 물가연동형 인출 방법의 단점 중 하나는 수익의 크기와 순서에 따라 인출 기간이 들쭉날쭉하다는 점이다. 이 같은 단점을 보완한 것이 정기형 인출 방법이다. 정기형은 인출 기간을 정하고, 인출 시점마다 남은 은퇴자금을 남은 인출 기간으로 나누어서 인출하는 방법이다. 예를 들어 인출 기간을 20년으로 정했다면, 첫해에는 은퇴자금의 20분의 1을 인출해서 생활비로 사용하고 남은 금액을 투자한다. 두 번째 해에는 다시 남은 은퇴자산의 19분의 1을 꺼내 사용하고 나머지 자금은 다시 투자한다. 이 같은 방식으로 인출하면 중도에 자금이 고갈될 염려를 하지 않아도 된다. 정해진 인출 기간이 끝나는 시점에 맞춰 은퇴자금이 전부 소진된다.

정기형 인출 방법을 선택하면 은퇴자금 고갈 시점을 정확히 알 수 있다는 장점이 있다. 하지만 정해진 인출 기간이 종료된 다음의 자금 수요에 대응할 수 없다는 한계가 있다. 인출 기간을 길게 설정하면 첫해 인출 금액이 너무 작아진다. 은퇴자금이 3억 원이 있다고 할 때, 인출 기간을 10년으로 하면 첫해 3000만 원을 인출해 생활비로 사용할 수 있지만, 인출 기간을 30년으로 정하면 1000만 원만 인출해서 생활해야 한다. 따라서 은퇴자금이 많지 않다면 단기간 인출 방법으로 적합하다. 예컨대 정년퇴직 이후 국민연금을 수령할 때 발생하는 소득공백 기간을 메우는 방법으로 정기형 인출 방법을 사용할 수 있다.