디폴트옵션 상품은 크게 원리금보장 유형과 펀드 유형으로 나눌 수 있다. 원리금보장 유형에 속하는 대표적인 금융상품으로는 은행·우체국·저축은행 예적금, 보험사 최저이율보증보험(GIC), 증권사 ELB가 있다. 다만 원리금보장상품이 디폴트옵션으로 승인받으려면 상시 가입이 가능해야 한다.

이번에는 펀드 유형을 살펴보자. 펀드 유형 디폴트옵션 상품은 타깃데이트펀드(TDF), 밸런스드펀드(BF), 스테이블밸류 펀드(SVF), SOC펀드로 분류할 수 있다. 다만 SVF와 SOC펀드는 단독으로 디폴트옵션 상품으로 지정할 수 없다. 따라서 사실상 퇴직연금 가입자에게 제시될 수 있는 펀드 유형 디폴트옵션 상품은 TDF와 BF가 될 것으로 보인다. 이들 펀드 유형 상품을 디폴트옵션으로 선정할 때는 어떤 점을 살펴야할까.

먼저 TDF부터 살펴보자. 대다수 퇴직연금 사업자는 디폴트옵션 주력 상품으로 TDF를 내놓을 것으로 예상된다. TDF는 가입자가 목표 시점(Target Date)을 정하면 펀드가 알아서 주식과 채권 비중을 조정해 주는 금융상품이다. 통상 은퇴시점을 전후로 가입자가 목표시점을 정하면, 은퇴시점까지 기간이 많이 남았을 때는 주식 등 위험자산 비중을 높게 가져가다가 목표시점이 다가올수록 그 비중을 줄여 나간다.

TDF를 선택할 때는 목표시점을 정해야 하는데, 통상 은퇴시점을 목표시점으로 정하는 경우가 많다. TDF의 목표시점은 5년 단위로 정해지는데, 디폴트옵션은 상품 수에 제한이 있어 목표시점 사이 간격이 넓을 수 있다. 이 경우 자신의 예상 은퇴연령과 가까운 목표시점을 선택하면 된다. 디폴트옵션을 선택하는 시점과 목표시점의 위험자산 비중도 확인해야 한다.

이번에는 밸런스드펀드(BF)를 살펴보자. BF는 투자위험이 상이한 다양한 자산에 분산투자하고, 금융시장 상황과 자산가치 변동을 고려해 주기적으로 자산 비중을 조정해주는 펀드다. BF를 선택할 때는 주식 등 위험자산을 최대 얼마까지 편입할 수 있는지 체크해야 한다. 펀드 내 자산 비중을 리밸런싱하는 시기와 방법도 확인해 둘 필요가 있다.

지금까지 디폴트옵션 상품을 고를 때 확인해야 할 사항을 살펴봤다. 그런데 이것저것 확인해야 할 사항이 너무 많아 걱정일 수 있다. 그렇다면 다른 것은 몰라도 상품 이름에 드러난 정보만이라도 꼼꼼히 챙겨 보도록 하자. 디폴트옵션 상품은 퇴직연금 규약에도 명시되고 각종 공시에도 적용되기 때문에 일관된 형식에 따라 명명하도록 돼 있다. ‘OO증권 디폴트옵션 중위험 TDF’처럼, 디폴트옵션 상품 이름에는 퇴직연금 사업자명, 디폴트옵션, 위험등급, 운용 유형이 순서대로 포함돼 있다.